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「香港飛龍」標誌

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公衆號記得加星標??，第一時間看推送不會錯過。來源：內容編譯自eetimesjp。2025年6月3日，世界半導體貿易統計組織（WSTS）發佈了2025年和2026年半導體市場預測。此前，在2024年11月發佈的預測中，WSTS預測2025年的市場增長率將比上一年高出11.2%。此次發佈的預測保持不變。從截至2025年4月的半導體市場情況來看，迄今爲止的出貨量同比增長了19.3%，因此維持預測不變可以說是比較保守的看法。對於接下來的2026年，預測同比增長8.5%，但筆者認爲也有可能出現負增長。結合目前的情況，我想展望一下未來。分立器件受電動汽車放緩衝擊，能否復甦？預計2025年分立器件市場將同比下降2.6%。此前的預測是增長5.8%，但已向下修正。從2025年1月至4月的實際結果來看，分立器件市場同比下降6.9%，預計此後將有所回升。雖然與去年同期相比的負增長持續到了4月，但負增長率呈下降趨勢，因此這一預測並非不合理。最大的擔憂在於，佔據該領域絕大部分的功率晶體管市場的低迷持續時間比預期更長。尤其是電動汽車（EV）需求的低迷對其造成了沉重打擊。不過，筆者認爲，從中長期來看，汽車電動化將繼續推進，而作爲電動化關鍵器件的功率晶體管的需求也將穩步增長。2026年的預測是同比增長8.5%，我認爲這是完全可以實現的。預計光半導體市場將下降4.4%。此前預測的增長爲3.8%，但已向下修正。從2025年1月至4月的實際結果來看，下降了1.1%，預計此後情況將進一步惡化。該市場在2025年3月之前連續六個月呈現負增長，但在4月突然轉爲兩位數正增長。未來很難預測。順便提一句，該市場的約一半份額來自圖像傳感器，儘管截至4月的實際結果仍處於個位數的低位，但一直保持正增長。考慮到目前智能手機需求強勁的趨勢，2025年似乎可以避免負增長。2026年的預測增長1.7%，這並不奇怪。根據每部智能手機安裝的圖像傳感器數量的變化，前景將發生巨大變化，因此有必要密切關注其動向。傳感器市場預計將增長4.5%。此前的預測被下調至7.0%。從2025年1月至4月的實際結果來看，預計將增長16.1%，並且預計此後將進一步惡化。該市場在2023年和2024年繼續出現負增長，主要原因是汽車應用訂單過剩導致庫存過剩。自2025年初以來持續的兩位數增長應該被視爲庫存過剩問題已得到解決的跡象。如果真是這樣，我們預計2025年的增長率將超過10%。從中長期來看，隨着汽車的高性能化和多功能化，我們預計汽車傳感器的需求將穩步增長。2026年的預測增長率爲4.2%，但我認爲我們仍然可以預期增長率達到10%左右。IC市場的未來——模擬和微型市場似乎已觸底IC分爲模擬IC、微型IC、邏輯IC和存儲器IC。模擬市場預計將增長2.6%。之前的預測被下調至4.7%。從2025年1月至4月的實際結果來看，預計將增長5.0%，預計此後情況將略有惡化。該市場自2025年初以來一直勉強保持正增長，4月份突然錄得兩位數的正增長。未來情況難以預測。從總體趨勢來看，2023年和2024年將連續兩年持續負增長，2025年將突破谷底，因此筆者認爲未來可以期待5.0%以上的增長率。尤其令人鼓舞的是，通用模擬市場正在穩步復甦。2026年的預測是增長4.8%，但筆者預測增長率將接近10%。微型市場預計將下降1.0%。此前預測爲增長5.6%，現已向下修正。縱觀2025年1月至4月的實際結果，預計將增長4.0%，並且預計此後情況將進一步惡化。佔據微型市場大部分份額的MPU市場截至4月已呈現近兩位數的增長率。主要應用領域PC保持平穩，但服務器需求正在增長。這一趨勢未來將持續下去。另一方面，MCU市場截至2025年4月已呈現近兩位數的負增長。然而，負增長率正在縮小，筆者認爲它將能夠在2025年下半年恢復正增長。與模擬和傳感器市場相比，復甦可能僅略有延遲。因此，作者預測，2025年微型市場整體有望增長5%至10%。2026年的預測增長率爲3.0%，但這似乎也比較保守。我認爲可以預期增長率在5%至10%左右。由於對人工智能的特殊需求，邏輯正在蓬勃發展，預計 2026 年將實現增長邏輯市場預計將增長23.9%。此前的預測已上調至16.8%。從2025年1月至4月的實際業績來看，邏輯市場同比增長35.9%，這已是相當樂觀的預期，因此預測未來邏輯市場將進一步惡化似乎有些奇怪。邏輯市場表現良好的原因包括用於AI服務器的GPU的出色表現，以及智能手機核心應用處理器的增長率與2025年4月的邏輯市場整體增長率相當。鑑於智能手機普及率已達到飽和點，不應對該市場抱有過高的期望，但筆者認爲，對GPU的需求將持續增長。NVIDIA 主導着這個市場，而大多數其他邏輯 IC 製造商的增長速度都低於邏輯市場。雖然這種情況有些不尋常，但預計 2025 年邏輯市場的增長速度將超過 30%。2026 年的預測增長率爲 7.3%，但這似乎也有些奇怪。目前，AI 功能集中在數據中心，但未來 AI 功能將搭載在個人電腦和智能手機等設備上。邏輯 IC 支撐着這一趨勢，作者預測 2026 年的增長率也將超過 20%。內存市場在 2024 年達到頂峯後依然保持強勁，但 2026 年仍需謹慎預計內存市場將增長11.7%。此前的預測值從13.4%下調。從2025年1月至4月的實際結果來看，預計增長24.5%，預計此後還會進一步惡化，但這一預測也顯得有些奇怪。內存市場在2024年創下了79.3%的極高增長率，可以說增長率已經達到頂峯。然而，WSTS預測的11.7%的增長似乎是基於2025年下半年將陷入負增長的假設。數據中心的需求尚未出現見頂跡象，2025年下半年繼續增長的可能性很高。因此，筆者預測2025年的內存市場增長率將超過30%。誠然，PC 和智能手機的內存需求並未回升，但 2023 年和 2024 年的情況也類似。我們對 2025 年的預期不高，但微軟將於 2025 年 10 月終止對 Windows 10 的支持，這可能會引發 PC 換機需求。我更關心的是 2026 年的內存市場。回顧過去的市場週期，內存市場在2019年和2023年都經歷了顯著的負增長。如果硅片週期以四年爲一箇週期，那麼下一個底部將在2027年。從增長率的峯值來看，上一個峯值在2021年，而當前的峯值在2024年。底部通常出現在峯值兩年後，因此作者認爲2026年的內存市場將是一箇值得“關注”的市場。關鍵在於數據中心的需求能夠保持多久的強勁。預計2025年將實現增長，但2026年將面臨多重風險總的來說，我對WSTS預測的2025年11.2%的增長感到不安，我認爲我們預計的增長幅度在20-25%左右。尤其值得一提的是，WSTS對邏輯和內存市場的預測顯得極其保守，而我對其他市場的預測則略顯樂觀。然而，正如我已經提到的，我認爲2026年的內存市場需要慎重考量，特朗普關稅等政治因素的影響也值得擔憂。特朗普關稅尚未對半導體和電子設備徵收，未來也完全有可能不會徵收，但鑑於全球都在密切關注此事，我們需要密切關注未來的發展。https://eetimes.itmedia.co.jp/ee/articles/2506/12/news046_3.html*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅爲了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。今天是《半導體行業觀察》爲您分享的第4066期內容，歡迎關注。加星標??第一時間看推送，小號防走丟求推薦

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